2017年上半年浮法玻璃行業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn)，超出年前的預(yù)期，市場(chǎng)信心也保持在較好為水平。雖然上半年是傳統(tǒng)的玻璃消費(fèi)淡季，房地產(chǎn)在去庫(kù)存的發(fā)生反應(yīng)下，對(duì)玻璃的需求也表現(xiàn)較好，生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存處于相對(duì)合理的狀態(tài)。玻璃現(xiàn)貨價(jià)格上半年窄幅震蕩為主，沒有出現(xiàn)明顯的、整體性的回落，僅僅是區(qū)域分化。同時(shí)去年四季度以來(lái)大幅度上漲的純堿等原燃材料價(jià)格在春節(jié)之后出現(xiàn)明顯回落，目前生產(chǎn)成本已經(jīng)恢復(fù)到正常的水平，也在一定程度上增加了玻璃生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)。而去年下半年以來(lái)的市場(chǎng)價(jià)格上漲，也促進(jìn)了玻璃生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能的恢復(fù)，造成產(chǎn)品產(chǎn)量同比上漲幅度過大。上半年玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行的特點(diǎn)整體總結(jié)為“價(jià)格整體平穩(wěn)，成本理性回歸，效益明顯增加，產(chǎn)量增幅非常大”。

      1  簡(jiǎn)要總結(jié)

      去年5月份以來(lái)玻璃現(xiàn)貨產(chǎn)能和產(chǎn)量增速明顯，主要是受到下游房地產(chǎn)企業(yè)需求增加的促進(jìn)，以及生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)后期市場(chǎng)恢復(fù)的預(yù)期。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年5月單月平板玻璃產(chǎn)量約7306萬(wàn)重箱，同比增8.9％（單月產(chǎn)量創(chuàng)2015年5月份以來(lái)的新高）；1～5月全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量約3.4億重箱，同比增6.4％（累計(jì)產(chǎn)量接近2014年同期的水平）。

2017年6月30日全國(guó)白玻均價(jià)1502元，同比去年上漲278元；浮法玻璃產(chǎn)能利用率為72.64％，同比去年上漲2.09％；調(diào)整之后的產(chǎn)能利用率為87.38％，同比增加1.98％。在產(chǎn)產(chǎn)能93864萬(wàn)重箱，同比去年增加5280萬(wàn)重箱；行業(yè)庫(kù)存3355萬(wàn)重箱，同比去年增加-28萬(wàn)重箱；庫(kù)存天數(shù)13.05天，同比增加-0.89天。

表 1 2006年以來(lái)玻璃現(xiàn)貨產(chǎn)能增長(zhǎng)趨勢(shì)

圖1  2016年以來(lái)主要地區(qū)現(xiàn)貨售價(jià)趨勢(shì)

2017年6月30日中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1084.34點(diǎn)，同比去年同期上漲192.16點(diǎn)；中國(guó)玻璃售價(jià)趨勢(shì)1095.79點(diǎn)，同比去年同期上漲203.05點(diǎn)；中國(guó)玻璃信心指數(shù)1038.53點(diǎn)，同比去年同期上漲148.60點(diǎn)。

圖2 2016年以來(lái)玻璃行業(yè)綜合指標(biāo)走勢(shì)

圖3 2013年以來(lái)玻璃行業(yè)庫(kù)存及庫(kù)存天數(shù)

圖4 2013年以來(lái)玻璃行業(yè)在產(chǎn)產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率

圖5 2014年以來(lái)沙河地區(qū)采購(gòu)純堿價(jià)格統(tǒng)計(jì)

去年四季度之后純堿價(jià)格的大幅度波動(dòng)的原因如下：一是去年以來(lái)玻璃生產(chǎn)企業(yè)冷修正產(chǎn)生產(chǎn)線增加，直接發(fā)生反應(yīng)了純堿消費(fèi)需求。純堿下游的其他幾個(gè)行業(yè)表現(xiàn)并不盡如人意。二是出口量保持正常的水平，對(duì)國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格有助推作用。單純從市場(chǎng)價(jià)格講，出口價(jià)格并沒有大幅度的波動(dòng)，僅僅是減少了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供給。三是進(jìn)口堿數(shù)量有限，無(wú)法對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格形成一定的影響。去年以來(lái)也有部分玻璃生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)口美國(guó)天然堿，但數(shù)量有限。四是純堿所使用的煤炭?jī)r(jià)格有一定幅度的上漲，助推了純堿生產(chǎn)企業(yè)的成本。五是環(huán)保因素影響了部分純堿生產(chǎn)企業(yè)的開工率，尤其是去年四季度減少了部分廠家的生產(chǎn)量。六是公路鐵路運(yùn)輸因素造成部分時(shí)間段，青海堿廠的產(chǎn)品無(wú)法按時(shí)運(yùn)輸?shù)絻?nèi)地市場(chǎng)。

今年春節(jié)之后隨著純堿企業(yè)庫(kù)存的快速上漲，環(huán)保監(jiān)管釋放的放緩以及玻璃生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能增速趨于穩(wěn)定等原因，純堿價(jià)格出現(xiàn)較為明顯的回落，到正常的市場(chǎng)價(jià)格水平。近期純堿價(jià)格有所反彈，幅度在玻璃生產(chǎn)企業(yè)能夠承受的范圍之內(nèi)。

    總體看上半年玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)整體走勢(shì)超出年前的預(yù)期，生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)去年三四季度的較好狀況。由于目前廠家?guī)齑嫣幱谙鄬?duì)低位，資金狀況較好，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的支撐作用好于去年同期水平，同時(shí)市場(chǎng)信心也有較好的表現(xiàn)。對(duì)于下半年的現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)，我們持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。

2  需求情況

玻璃主要是應(yīng)用在房地產(chǎn)建筑裝飾裝修施工，包括一手房和二手房。當(dāng)前地產(chǎn)部分?jǐn)?shù)據(jù)出現(xiàn)拐點(diǎn)，但總體上是正增長(zhǎng)的。對(duì)于玻璃在房地產(chǎn)市場(chǎng)的消耗數(shù)量，下半年要多于上半年是傳統(tǒng)市場(chǎng)的規(guī)律。

盡管國(guó)家出臺(tái)了一系列的調(diào)控政策，并非要把房地產(chǎn)一棒子打死。昨天新聞消息：

18:21【深圳：年內(nèi)計(jì)劃新建商品住房8萬(wàn)套】深圳市規(guī)劃和國(guó)土資源委員會(huì)7日晚發(fā)布的《深圳市住房建設(shè)規(guī)劃2017年度實(shí)施計(jì)劃》提出，深圳今年計(jì)劃新增安排建設(shè)商品住房8萬(wàn)套，保障性住房和人才住房5萬(wàn)套。根據(jù)計(jì)劃，深圳本年度將安排供應(yīng)商品住房用地168公頃。

13:46【南京土拍昨一日攬金414億 只比上半年少賣16億】昨天上午9點(diǎn)，南京土地市場(chǎng)迎來(lái)這個(gè)月的第二場(chǎng)“土地盛宴”，共計(jì)13幅地塊中除1幅商辦用地以外，其余12幅均為住宅類地塊，分布在江寧、江北、燕子磯、河西等熱門地區(qū)。直到下午4點(diǎn)半，歷時(shí)7個(gè)多小時(shí)的搶地戰(zhàn)終告結(jié)束，萬(wàn)科、金地、世茂等知名房企將13幅地塊“瓜分”，當(dāng)天總成交金額達(dá)414.3億元，接近上半年430億的賣地總和。（揚(yáng)子晚報(bào)）

13:05【6月挖掘機(jī)銷量再翻番 下半年增速或放緩】從中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)獲悉，6月納入分會(huì)統(tǒng)計(jì)的26家主機(jī)制造企業(yè)共銷售挖掘機(jī)械8933臺(tái)，同比漲幅100.8％。2017年上半年，這26家主機(jī)制造企業(yè)全國(guó)挖掘機(jī)累計(jì)銷量達(dá)70821臺(tái)，同比增長(zhǎng)110.3％，已經(jīng)超過2016年全年銷量。三一重工相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，預(yù)計(jì)本輪需求具有一定可持續(xù)性，未來(lái)2～3年國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)會(huì)維持至少10萬(wàn)臺(tái)左右市場(chǎng)容量，下半年預(yù)測(cè)同比50％左右的增長(zhǎng)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

這就表明在未來(lái)短時(shí)間內(nèi)，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)以及投入資金是有保有壓，只是增速放緩而已。

3  供給情況

中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局6月14日?qǐng)?bào)道，5月份平板玻璃產(chǎn)量為7306萬(wàn)重量箱，同比增長(zhǎng)8.9％； 1～5月份平板玻璃產(chǎn)量為34156萬(wàn)重量箱，同比增長(zhǎng)6.4％。從單月數(shù)據(jù)和累計(jì)數(shù)據(jù)看，目前玻璃產(chǎn)量的恢復(fù)和增長(zhǎng)速度超出之前的預(yù)期。這也是今年以來(lái)玻璃現(xiàn)貨價(jià)格上漲壓力過大的主要原因。

表2 2017年以來(lái)冷修停產(chǎn)生產(chǎn)線

表3 2017年以來(lái)新建點(diǎn)火生產(chǎn)線

表4 2017年以來(lái)冷修正產(chǎn)生產(chǎn)線

從今年以來(lái)的數(shù)據(jù)看，冷修停產(chǎn)生產(chǎn)線10條，減少年產(chǎn)能3618萬(wàn)重箱；新建生產(chǎn)線投產(chǎn)3條，增加年產(chǎn)能1320萬(wàn)重箱；冷修正產(chǎn)生產(chǎn)線8條，恢復(fù)年產(chǎn)能2640萬(wàn)重箱。盈虧相抵，今年以來(lái)累計(jì)凈增加342萬(wàn)重箱。今年玻璃產(chǎn)量增加的主要原因在于一方面是去年1-5月份產(chǎn)量相對(duì)比較低；另一方面是去年5月份以來(lái)產(chǎn)能增加和恢復(fù)的數(shù)量比較多。

對(duì)于下半年玻璃產(chǎn)能和產(chǎn)量的影響因素，主要有以下幾個(gè)方面：靠前，受到目前市場(chǎng)價(jià)格和經(jīng)濟(jì)效益較好的影響，部分在建和已經(jīng)建設(shè)完畢的生產(chǎn)線將會(huì)加快點(diǎn)火速度，以盡早實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益。第二，已經(jīng)到期的熔窯，也將盡量通過熱修等方式，延緩使用時(shí)間，待銷售淡季的時(shí)候再停產(chǎn)。第三，目前環(huán)保政策日益監(jiān)管嚴(yán)格，這將對(duì)冷修正產(chǎn)或者新建生產(chǎn)線投產(chǎn)起到一定的制約作用。

從目前了解到的情況看，下半年有望點(diǎn)火復(fù)產(chǎn)的生產(chǎn)線在10條之內(nèi)，同時(shí)結(jié)合部分即將到期的冷修生產(chǎn)線狀況，未來(lái)整體供需凈增加的數(shù)量不大。預(yù)計(jì)年末玻璃產(chǎn)能為9.45億重箱，同比增加1.07％；玻璃產(chǎn)量8.10億重箱，同比增加4.65％。

圖6  2017年玻璃產(chǎn)能和產(chǎn)量預(yù)測(cè)

4 售價(jià)趨勢(shì)

2017年6月16日全國(guó)白玻均價(jià)1500元，同比去年上漲274元，增加幅度為22.35％。這在近幾年來(lái)是盈利狀況較好的時(shí)間段，主要是受到去年下半年以來(lái)以房地產(chǎn)裝飾裝修等需求大幅度增加的影響。同時(shí)汽車行業(yè)和玻璃原片及制品出口也有不俗的表現(xiàn)。

對(duì)于下半年的市場(chǎng)售價(jià)趨勢(shì)，除了要考慮正常的供需矛盾之外，還要兼顧環(huán)保政策和生產(chǎn)成本兩個(gè)方面的影響。畢竟目前生產(chǎn)企業(yè)的資金支出和經(jīng)營(yíng)狀況還有一些不確定性。

2017 年 5 月，《關(guān)于京津冀及周邊地區(qū)執(zhí)行大氣污染物特別排放限值的公告（征求意見稿）》提出：從 6 月 1 日起，京津冀及周邊地區(qū)執(zhí)行大氣污染物特別排放限值。對(duì)于排放標(biāo)準(zhǔn)中已有特別排放限值要求的行業(yè)（包括鍋爐），新受理環(huán)評(píng)審批的建設(shè)項(xiàng)目將執(zhí)行大氣污染物特別排放限值。排放標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)將是長(zhǎng)期趨勢(shì)，有利于大氣污染防治，有利于清潔能源使用。

圖7  2016 年能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)

表5  “2+26”城市范圍

    從環(huán)保方面看，不僅僅是單個(gè)的生產(chǎn)企業(yè)后期環(huán)保成本支出呈現(xiàn)增加的趨勢(shì)。從相關(guān)部門的政策制定和執(zhí)行情況看，也將更加嚴(yán)格，并且是針對(duì)全行業(yè)的監(jiān)管。

圖8  國(guó)內(nèi)輕、重質(zhì)純堿價(jià)格（元/噸）

圖9  國(guó)內(nèi)原鹽價(jià)格（元/噸）

    純堿價(jià)格在春節(jié)之后出現(xiàn)系統(tǒng)性回調(diào)之后，純堿行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況不盡如人意。企業(yè)聯(lián)合漲價(jià)和挺價(jià)的意愿逐漸增強(qiáng)。近期現(xiàn)貨價(jià)格有50-100元左右幅度的上漲。預(yù)計(jì)后期還將有一定幅度的調(diào)整，以上漲為主。

    從2016年以來(lái)各個(gè)區(qū)域現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)看，華南地區(qū)羊的特點(diǎn)比較明顯。尤其是去年7月份前后全國(guó)現(xiàn)貨價(jià)格的整體上漲，主要就是得益于華南地區(qū)價(jià)格的領(lǐng)漲。但是今年以來(lái)華南地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格由于居于高位，并且和周邊市場(chǎng)價(jià)格差異比非常大，價(jià)格出現(xiàn)了兩次比非常大幅度的波動(dòng)。對(duì)華中和華東等地區(qū)也有一定的影響。預(yù)計(jì)隨著后期雨季和高溫天氣的逝去，華南價(jià)格還將有比較好的表現(xiàn)。沙河地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格今年以來(lái)走勢(shì)穩(wěn)定，價(jià)格回落的壓力不大。目前沙河地區(qū)整體庫(kù)存處于合理狀態(tài)，盈利狀況較好，有助于現(xiàn)貨價(jià)格的支撐。

表6 2016年以來(lái)各區(qū)域現(xiàn)貨售價(jià)趨勢(shì)

圖10  沙河燃煤薄板玻璃盈利情況統(tǒng)計(jì)

圖11  1998年以來(lái)全國(guó)浮法白玻售價(jià)趨勢(shì)圖

對(duì)于下半年現(xiàn)貨價(jià)格我們持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也并非是一帆風(fēng)順的。在產(chǎn)能、產(chǎn)量增加的背景下，以房地產(chǎn)裝飾裝修市場(chǎng)為主的消費(fèi)群體能否有尚佳的表現(xiàn)，還不得而知。國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)日益嚴(yán)厲政策，對(duì)玻璃消費(fèi)需求的影響也將逐步顯現(xiàn)。同時(shí)去年以來(lái)較好的盈利狀況也將使得現(xiàn)有生產(chǎn)企業(yè)盡量維持目前的產(chǎn)能，不會(huì)輕易減產(chǎn)或者限產(chǎn)。

此次山東以及河北調(diào)研的簡(jiǎn)要介紹：

1、環(huán)保管控越來(lái)越嚴(yán)格。雖然玻璃生產(chǎn)企業(yè)大部分都已經(jīng)安裝了脫硫脫硝裝置，環(huán)保部門檢查和抽查力度增加。另一方面就是環(huán)保檢查也影響到了深加工市場(chǎng)，部分制鏡企業(yè)和磨砂玻璃企業(yè)開工率受到影響。

2、生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存數(shù)量不高，對(duì)后期現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)期較好。

3、沙河地區(qū)煤制氣進(jìn)展緩慢，短期內(nèi)煤炭生產(chǎn)企業(yè)集中使用煤制氣的概率不大。

4、純堿價(jià)格穩(wěn)中有升，但幅度不會(huì)太大，1600-1900左右。國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)能略有增加，土耳其純堿產(chǎn)能也在增加。下半年玻璃生產(chǎn)線恢復(fù)生產(chǎn)的數(shù)量并不多，并且還有冷修的生產(chǎn)線，基本相抵消。

5、下半年市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中有升，全年高于去年水平。

6、企業(yè)盈利狀況較好，至少是和去年同期持平，或者略有增加。