【中玻網(wǎng)】本周重要事件：能源局發(fā)布2019年上半年光伏發(fā)電建設(shè)運(yùn)行情況；國(guó)家電投3GW光伏組件集采開標(biāo)；部分光伏玻璃企業(yè)意向調(diào)漲9月產(chǎn)品價(jià)格。

　　板塊配置建議：光伏玻璃提價(jià)預(yù)期增強(qiáng)預(yù)示國(guó)內(nèi)裝機(jī)旺季即將正式開啟，同時(shí)從現(xiàn)在一直到年底，明年海外市場(chǎng)能見度將逐步提升且存在超預(yù)期可能，考慮到Q4國(guó)內(nèi)旺季啟動(dòng)基本為預(yù)期內(nèi)事件，我們認(rèn)為由明年需求能見度提升和企業(yè)業(yè)績(jī)發(fā)布催化的板塊估值切換將是后續(xù)行情的核心推動(dòng)力，維持光伏制造龍頭推薦。電力設(shè)備新增建議關(guān)注5G電源相關(guān)UPS/HVDC龍頭。

　　新能源發(fā)電：大型組件集中招標(biāo)陸續(xù)開標(biāo)、光伏玻璃提價(jià)預(yù)期增強(qiáng)、組件廠加大原材料備貨力度，各項(xiàng)信號(hào)預(yù)示Q4國(guó)內(nèi)裝機(jī)旺季即將正式開啟；關(guān)注明年海外需求能見度逐步提升及企業(yè)三季報(bào)對(duì)板塊估值切換的持續(xù)催化。

　　由于光伏玻璃新產(chǎn)能釋放較高的可預(yù)見性，我們從年中開始就反復(fù)強(qiáng)調(diào)隨下半年國(guó)內(nèi)裝機(jī)旺季啟動(dòng)，供需關(guān)系趨緊的玻璃環(huán)節(jié)將大概率發(fā)生提價(jià)，本周部分光伏玻璃企業(yè)表示9月訂單價(jià)格意向提漲。

　　實(shí)際上從6月的SNEC展會(huì)開始就持續(xù)有玻璃將要提價(jià)的呼聲，也確實(shí)有部分小廠小單從7月開始就已經(jīng)在以高于市場(chǎng)主流的價(jià)格成交，但由于1）Q2點(diǎn)火的新產(chǎn)新近兩月仍處于產(chǎn)能釋放爬坡期；2）需求端相對(duì)較弱；3）龍頭企業(yè)壓價(jià)；市場(chǎng)主流價(jià)格并未成功提漲。但考慮到年內(nèi)9月之后再無新大爐窯投產(chǎn)、需求將逐月爬升、以及近期玻璃企業(yè)庫(kù)存持續(xù)處于低位的現(xiàn)狀，我們認(rèn)為9月或晚10月光伏玻璃實(shí)現(xiàn)成功提價(jià)將是大概率事件，幅度預(yù)計(jì)在1~2元/平米。

　　本周國(guó)家電投3GW組件集采開標(biāo)，部分企業(yè)報(bào)價(jià)偏低引發(fā)一定市場(chǎng)關(guān)注，我們想要再次強(qiáng)調(diào)，國(guó)電投作為國(guó)內(nèi)乃至大部分國(guó)家光伏組件市場(chǎng)的頂端客戶，其訂單價(jià)格將可視作為同時(shí)期組件成交價(jià)格的“底線”。

　　同時(shí)我們也想提示，年中以來PERC電池價(jià)格的大幅下跌及向組件價(jià)格的逐步傳導(dǎo)，所帶來的系統(tǒng)成本自去年531以來的再一次顯著降低，可能令2020年的海外市場(chǎng)需求存在再次超預(yù)期的可能。